起原：华尔街见闻
高盛、花旗双双上调小米主张价至30港元/股，较周三收盘价高17.6%。高盛臆测，小米2024年将赓续在收入和出货量方面杀青同比复苏，并通过高端化和互联网收入增长看守雄厚的毛利率和运谋利润率；花旗则在解释中强调，小米手机与汽车在高端场份额有望进一步普及。
隔夜小米在年度技艺嘉会上发布了一系列新址品，包括旗舰手机小米15系列、SU7 Ultra以及AIoT居品。对此，高盛、花旗双双上调小米主张价至30港元/股支配，较周三收盘价还有17.6%飞腾空间，臆测市值有望重返千亿好意思元。
高盛在10月30日的解释中指出：
咱们将小米将来12个月主张价上调至30.7港元/股，这意味着小米预期市值将达到1000亿好意思元，预期市盈率为22倍，况且看守买入评级。
小米在行家智高手机市集份额排行第三，臆测2024年将赓续在收入和出货量方面杀青同比复苏。尽管靠近本钱飞腾压力，小米仍通过高端化和互联网收入增长看守雄厚的毛利率和运谋利润率，智能电动车业务的强掀开局也为其将来的估值普及提供了空间。
花旗也在最新解释中上调小米主张价及盈利预期：
成绩于智高手机/电动车业务，小米2025/26年休养后每股收益（EPS）预期分离上调11%和16%。新的主张股价为每股30.6港元，基于21.3倍中枢业务市盈率和2.5倍电动车销售比率。
同期提高2024至2026年的智高手机出货量预期，从之前的166/171/176百万部上调至168/176/182百万部，毛利率也有所普及，臆测分离达到12.5%/12.2%/11.9%；提高了电动车出货预期，2024至2026年分离提高到12.2/25/40万，毛利率提高到18.0%/19.8%/19.8%。
高盛：收入预期普及，市值有望重返千亿好意思元
高盛在解释中归来了本次发布会的重心并发表主见：
HyperOS 2.0： 系统性能、图形、辘集和安全性得到普及。HyperConnect升级，结尾侧才智成为生态系统才智，并维持与苹果生态系统互联互通。AI功能成为亮点，包括AI动态壁纸、AI相册、AI写稿和AI语音录制。小米15还提供了20种不同的定制神气和2种不同的框架遴选，价钱探究，咱们投诚这有助于称心更鄙俗的豪侈者群体。
小米15系列： 硬件规格和价钱有所普及（小米15/15 Pro起价分离为4499和5299元），与前代比较加多了200/300元。新款接纳3nm Snapdragon芯片，屏幕技艺升级，指纹扫描器和电板也有修订。咱们投诚这么的订价仍然极具竞争力，臆测小米将延续在智高手机高端化说念路上的班师。
汽车： 小米10月托福量达到2万辆，臆测2024年全年托福量将超出主张12万辆。SU7 Ultra创下纽北最快四门车记载，预售价81.5万元，首10分钟即收到3700预订。咱们预测2025年SU7 Ultra的托福量为3680辆，平均售价为东说念主民币80万元（从2025年第二季度开动），占2025年电动车收入的5%，况且咱们还看到了来夸耀端定制（举例配件、改装）的潜在增量收入流。
家居居品： 小米赓续膨胀电视、白电和智能门锁居品矩阵，推出改动居品如双滚筒洗衣机、智能门锁等，探索家电居品的高端化。
收入瞻望方面，高盛将小米2024-26年收入预测提高1%，主要受益于中国智高手机、AIoT和智能电动车收入的增长。2024-26年休养后净利润预测提高1-5%，主要由于AIoT和家电业务利润孝敬加多，电动车亏本减少。
同期，高盛将小米12个月主张价上调至30.7港元（之前为27.8港元），这意味着小米的12个月预期市值为1000亿好意思元，看守买入评级。高盛指示，将来热心包括双11的发达、小米15初期销售解释、Redmi K80系列发布以及小米15系列的外洋发布。
花旗：赓续迈向高端化，手机与汽车业务瞻望普及
花旗则在解释中强调，小米手机与汽车在高端市集份额有望进一步普及：
智高手机业务：小米推出了最新旗舰机型小米15，初次搭载高通Snapdragon 8 Elite处分器，维持更弘大的AI功能，与iPhone 16 Pro+竞争，有望在中国4000至6000东说念主民币的高端市集中赓续加多市集份额。咱们提高了2024至2026年的智高手机出货量预期，从之前的166/171/176百万部上调至168/176/182百万部；毛利率也有所普及，臆测分离达到12.5%/12.2%/11.9%。 电动车业务：小米电动车推出了SU7 Ultra，这款高端电动跑车在纽北赛说念上得到了优异成绩，普及了小米在高端通顺汽车市集的地位，并可能促进SU7 Max的出货量。同期提高了电动车出货量预期，2024至2026年分离提高到122k/250k/400k，毛利率提高到18.0%/19.8%/19.8%。 其他居品发布亮点：HyperOS 2系统领来性能和用户界面的大幅普及，包括AI驱动的翻译、写稿赞助和语音备忘录功能。SU7 Ultra电动车以1548马力和1.98秒的加快时辰诱骗了3680个订单，订价为81.49万东说念主民币。花旗臆测，成绩于智高手机/电动车业务，将小米2025/26年休养后每股收益（EPS）预期分离上调11%和16%，新的主张价为每股30.6港元，基于21.3倍中枢业务市盈率和2.5倍电动车销售比率。
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